410 milliarder kroner.

Det er ufatteligt store beløb, som europæiske lande har mistet på formodet bedrageri og spekulation med udbytteskat.

Det viser et omfattende journalistisk arbejde på tværs af 12 lande, som i dag offentliggøres i hele verden.

For 410 milliarder kroner kunne man finansiere det danske sundhedssystem i tre år og og ni måneder. Eller man kunne sløjfe alle danskeres indkomstskat i over syv måneder.

Men hvordan er researchnetværket kommet frem til 410 milliarder kroner?

Det forsøger vi at forklare i denne artikel.

Formodet bedrageri og svindel

De officielle tabstal fra myndighederne i Danmark, Tyskland og Belgien viser, at alene disse tre lande har udbetalt over 50 milliarder kroner til bagmænd, der har stået bag forskellige varianter af “CumEx”, som går ud på, at en udbytteskat tilbagebetales til personer to eller flere gange.

CumEx går altså ud på, at man får refunderet en skat, man aldrig har betalt.

Den type skattespekulation mener myndigheder i Europa, er ulovlig. Derfor kalder vi denne udgave af skattefidusen for 'formodet bedrageri'. I den sammenhæng indgår den danske stats udbetaling af mindst 12,7 milliarder kroner til bagmænd, som har fået refunderet en skat, der ikke er blevet betalt.

Begrebet 'CumEx' henviser til at aktierne handles med udbytte (cum) og uden udbytte (ex).

Eksperter vurderer, at skaderne fra CumEx formentlig er væsentligt højere end 50 mia. kroner.

En anden type spekulation med udbytteskat er det, der kaldes CumCum, hvor en aktionær kort før datoen for en virksomheds udlodning af udbytte låner sine aktier ud til et selskab, der har ret til at få skatten refunderet.

Medregner man også denne variant, hvor skatten kun trækkes én gang op af statskassen, er det samlede tab alene for de fem hårdest ramte europæisk lande på cirka 410 milliarder kroner.

Regnestykket

I Tyskland har rådgiver af Rigsdagen og skatteprofessor Christoph Spengel brugt handelstal med tyske aktier omkring udbyttedagen og udbetalingerne af skat til udenlandske aktionærer til at beregne et samlet tal for skaderne på udbyttefidusen i alle dens afskygninger.

Han vurderer, at den tyske statskasse har mistet 237 milliarder kroner siden 2001 på spekulation og formodet bedrageri med udbytteskat. Altså både CumCum og CumEx.

I det tyske finansministerium vurderes det, at mindst 40 milliarder kroner er trukket ud af statskassen ved den grove metode - kendt som CumEx - hvor den samme udbytteskat refunderes flere gange til folk, der ikke selv har betalt skatten.

Belgiens skattemyndigheder har oplyst til DR, at man her er blevet snydt for 1,6 milliarder kroner og har stoppet forsøg på yderligere snyd for 5,8 milliarder kroner.

Sådan er tallet udregnet for hvert land:

Kun lande, hvor det har været muligt at lave et estimat, er med, og det ikke været muligt at få tal fra alle de relevante år i alle lande. Det samlede reelle tab kan altså meget vel være betydeligt højere.

Dokumenter og insidere afslører, at også Spanien og Finland minimum er forsøgt svindlet med CumEx. Finlands skattemyndigheder mener ikke selv, de har været ramt, og spanske myndigheder har ingen kommentarer.

I begge lande er det muligt at benytte den mildere form af svindlen ’CumCum’, hvor pengene kun bliver trukket én gang op af statskassen.

Frankrig, Italien og Holland har alle været ramt af CumCum i milliardklassen.